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钢铁与 煤炭板块携手走强 资源股的春天来了?

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  24日A股三大股指高开之后,立即快速下挫,随后又强势拉升,展开“下探—>拉升—>下探”的反复宽幅震荡局面。

  从盘面上来看,钢铁与 煤炭板块携手走强,资源股的春天渐近。截止午间收盘,在钢铁板块之中,三钢闽光、方大特钢、华菱钢铁等个股跟涨;在煤炭 开采加工板块之中,云煤能源、山煤国际、安源煤业等个股表现不俗。

  消息面上,据证券时报称,唐山市 人民政府网站消息,6月23日下午,唐山市 召开全市钢铁企业停限产部署会,对下一 步全市钢铁企业停限产工作提出明确要求。副市长李贵富强调,有关县(市)区政府 要组织辖区内钢铁企业制定限停产清单。自6月24日起,相关县(市)区政府 要派督导人员进驻钢铁企业,督促指 导钢铁企业按期停限产到位,实现高炉扒炉停产,切断相 关设备生产电源并加贴封条或加装铅封。

  国信证券表示,钢铁板 块估值处于较低区间,估值已 较为充分的反映出市场对于钢价下滑,行业盈利收缩的预期。下半年,建议关 注三条投资主线。一是,关注盈 利相对稳定企业,两家龙 头企业产品附加值高,在历史 业绩上表现出较高的稳定性。二是,寻求汽 车板阶段性机会,下半年 汽车行业产销情况存在触底回升的机会,将有利汽车板消费。 三是,静候估值修复机会,随着宽 货币向宽信用传导,行业预 期或有改善进而带动估值提升。

  银河证 券近期发布的报告也认为,环保、兼并重 组和产业升级将成为未来钢铁行业的重要发展方向和投资机会。目前钢 铁行业估值处于历史较低位置,且低于市场平均水平,投资安全边际较高。

  不过,对于煤炭行业,华金证券指出,2019年下半 年供需两面夹击,行业景气趋势性下行。2018年底发 改委等部门建立未批先建非法产能合法化的快速通道,标志供 给的政策性拐点已经出现,但年初 的矿难延缓了供给释放进度;2019年5月,300城宅地 成交建面累计增速为5%,较2018年5月下降27个百分点,根据土 地与新开工和施工的滞后传导,下半年 需求下行更加确定。历史多 轮周期也均显示,煤炭行 业景气周期与通胀周期正相关,通胀的 拐点通常也是行业下行周期的拐点。尽管2019年三季 度之前安全监管仍将严格执行,压制供应产出,但行业受供需双击,景气下 行趋势恐难改变。

来源:秦皇岛煤炭网


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