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Alpha策略:变相对 收益为绝对收益 编辑

金融领域
创建者:江湖小秘书
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Alpha策略成 功的关键就是寻找到一个超越基准(具有股 指期货等做空工具的基准)的策略。比如,可以构 造指数增强组合+沪深300指数期货空头策略。这种策 略隐含的投资逻辑是择时比较困难,不想承受市场风险。图1和图2是根据 一个定量增强策略对冲系统性风险之后的月度八加ha收益和滚动年八如ha收益。通过对冲策略,组合63.16%的月份获得正的收益,而从年滚动收益来看,获取正回报的概率是89.32%。从收益来看,2000年以来 平均每个月高达0.98%,2006年以来月收益达2.18%,而2000年以来 滚动年收益平均为16.05%,2006年以来 滚动年收益平均为36.73%其中获 取负收益的时间主要集中在2005-2006年股改期间,定量策略失效,未能成功战胜沪深300。在国内 基金运行的这几年中,基金表 现出卓越的选股能力,通过Alpha策略可 以成功地放大基金公司这方而的专业技能。

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